寰宇视讯2025年08月28日 10:44消息，AI国家级文件落地，带来哪些投资机会？基金公司一线解读。
“人工智能+”国家级产业行动文件落地，板块沸腾了。
国务院日前印发《关于深入实施“人工智能”行动的意见》，明确了人工智能发展的路线图，首次对人工智能应用的普及率设定了具体的量化目标，并将智能终端的普及率纳入政府绩效考核指标中。 这一政策的出台，标志着我国在推动人工智能发展方面迈出了更具战略性和系统性的一步。将智能终端普及率纳入KPI，不仅体现了政府对技术落地的重视，也反映出未来社会对智能化基础设施的迫切需求。随着人工智能技术不断渗透到各行各业，如何确保其应用的广泛性和公平性，将成为政策执行中的关键课题。
因此，上述意见发布后，市场敏锐的观察者迅速注意到“新一代智能终端”“智能体”等关键词。原天风策略分析师徐彪在社交平台上表示：前年是训练算力建设的爆发元年；今年是推理算力建设的爆发元年；明年将是智能体的爆发元年。 从当前2025年8月的视角来看，这一趋势的演进路径清晰可见。随着算力基础设施的不断完善，人工智能技术正逐步从实验室走向实际应用场景。智能体作为下一代人工智能的重要形态，其发展不仅依赖于底层算力的支持，更需要算法、数据和场景的深度融合。可以预见，未来一年内，智能体将加速渗透到消费电子、工业制造、医疗健康等多个领域，成为推动社会智能化转型的核心力量。
随后市场也出现了积极反应，8月27日开盘后，人工智能相关ETF表现强劲，科创板人工智能ETF、AIETF富国、科创AIETF等多只主题基金涨幅超过7%。截至收盘，市场尾盘出现回落，沪指再次回到3800点附近，但CPO等算力硬件板块依然保持强势，多只科创人工智能ETF和中证人工智能ETF涨幅超过3%。
围绕“人工智能”行动意见的发布，基金公司迅速作出反应，对政策重点、与以往文件的差异以及其对市场资金配置的影响进行了深入解读。 此次政策延续了此前对人工智能发展的支持方向，但在具体实施路径和重点领域上有所调整，更加注重技术突破与产业融合的协同推进。相比以往文件，本次意见更加强调应用场景的拓展和产业链的完善，体现出政策导向从“鼓励发展”向“高质量发展”的转变。 对于市场而言，这一政策动向或将引导资金更多流向具备核心技术优势的人工智能企业，尤其是那些在算力、算法、行业应用等方面具备竞争力的企业。同时，也可能会推动相关领域的投资结构发生一定变化，促使资金向更具长期增长潜力的方向集中。
划重点！智能终端普及率写进了政府KPI
在基金公司看来，此次“人工智能”相关政策的发布明确了三个关键时间节点和技术关注重点。
首先，“人工智能+”行动意见披露了三个重要时间节点：
到2027年，将率先实现人工智能与六大重点领域的深度融合发展，新一代智能终端、智能体等应用的普及率将超过70%，智能经济核心产业规模将快速扩大，人工智能在公共治理中的作用显著提升，人工智能开放合作体系持续健全。
到2030年，我国人工智能将全面赋能高质量发展，新一代智能终端和智能体等应用的普及率将超过90%，智能经济将成为推动我国经济发展的关键增长极，助力技术普惠与成果共享，进一步提升社会整体福祉。 人工智能的快速发展正在重塑各行各业，其在提升效率、优化资源配置以及改善民生方面的潜力日益凸显。随着智能技术的广泛应用，更多人将享受到科技带来的便利与红利。未来，如何在推动技术创新的同时，确保公平与可持续发展，将是社会各界需要共同关注的重要课题。
到2035年，我国将全面进入智能经济与智能社会发展的新阶段，为基本实现社会主义现代化提供坚实保障。
财通基金指出，上一轮“互联网”带来的窗口期已逐渐接近尾声，流量红利趋于饱和，宏观经济发展亟需新的增长引擎。而DeepSeekV3.1、豆包等AI产品的持续发力，正逐步将公众的注意力重新吸引到人工智能领域。这一趋势表明，AI正在成为推动社会和经济发展的新焦点。
相较于2017年《新一代人工智能发展规划》更侧重于算力、算法、数据三大要素的布局，此次文件首次将智能终端普及率纳入政府KPI，体现出政策导向从供给侧向需求侧的明显转变。通过设定70%的渗透率目标，倒逼相关产业加快落地实施。财通基金指出，这种变化意味着政策正在从“放水养鱼”转向“定向爆破”——即借助国家订单、国家场景和国家标准，同步打通技术和市场，推动中国AI产业加速发展。 从当前趋势看，政策对AI产业的引导已从宏观规划转向具体执行层面，强调实际应用与市场转化。这不仅是技术发展的需要，更是国家战略层面的主动布局。随着智能终端的普及和应用场景的拓展，AI产业有望在政策支持下实现更快速的突破与落地。
其次，在大模型和算力方面，该意见明确提出了两个重点方向：一是增强模型的基础能力，加快研究更高效的模型训练与推理技术，积极推动理论、技术与工程创新的协同发展；二是加强智能算力的统筹布局，支持人工智能芯片的技术攻关与使能软件生态的建设，加快超大规模智算集群的技术突破和实际应用落地。
在华宝创业板人工智能ETF基金经理曹旭辰看来，该意见对包括数据、算力、模型、场景等在内的人工智能所有方向均有提及，但总体上这是一份以下游为核心的整体性政策文件，并没有聚焦于某一个特定细分行业，且关于应用侧的内容要多于算力侧。
“除大模型外，强调AI的千行百业应用，提到了端侧、农业、教育等细分方向。”曹旭辰表示。
诺安基金科技组基金经理刘慧影认为，人工智能+”行动意见发布具有多重意义。首先，作为国家级政策，“人工智能+”在国家引导下，依托我国生产端占优势的土壤，通过AI+各产业等深入发展，有望提升社会全要素生产率。
其次，对新兴消费行业产生促进作用。AI能催生原生新兴消费行业，通过生产促进需求，比如AI智能终端相比普通终端更利于投资者和消费者，从而创造整体需求。以华为鸿蒙为例的展望，华为鸿蒙操作系统作为“后人工智能时代”的手机操作系统，若生态完善，有望取代“前AI时代”的手机操作系统。
另外，“人工智能”中提到要促进国际合作，从技术层面来看，我国在人工智能芯片、软件以及应用等领域，无论是在云端还是终端，都已经形成了较为完整的解决方案雏形。未来，中国人工智能走向国际市场，将成为全球人工智能发展进程中不可忽视的重要力量。 我认为，随着我国在AI领域核心技术的不断突破，特别是在芯片制造和算法优化方面取得显著进展，中国在全球AI产业中的地位正逐步提升。这种技术积累为AI产品的国际化提供了坚实基础，也为中国企业拓展海外市场创造了更多机遇。同时，加强国际交流与合作，有助于推动全球AI技术标准的统一与生态系统的共建，实现互利共赢。
多家公募解读“人工智能+”国家级文件
在人工智能+”行动意见发布后，科技行业的行业景气度依然是当前市场看重的方向之一。
摩根资产管理中国资深基金经理李德辉表示，在A股市场投资方面，长期看好“人工智能”这一主线。随着“人工智能”行动意见的发布，标志着顶层设计正式落地，后续有望进入政策密集推动的阶段。国产算力与人工智能应用相关企业将从中受益，同时建议关注人工智能赋能的多个领域，涵盖消费电子、机器人、智能驾驶、AI医疗以及计算机等行业。
回归资本市场，华宝基金表示，近期中国资产的价值重估行情持续上涨，人工智能成为当前A股和港股的核心投资主线。具体来看：其一，与海外算力产业链景气度高度相关的创业板人工智能板块，是目前市场上最受关注的AI指数之一。截至8月26日，创业板人工智能指数年内累计涨幅已超过65%，明显超越CS人工智能、科创AI等其他同类AI指数。
其二，在国产算力领域，科创板中的人工智能板块近期备受关注，市场表现强劲，屡创新高。其背后的核心逻辑指向“自主可控”。作为关键核心技术，人工智能实现自主可控具有重要意义。
此外，大模型层面的中证港股通互联网指数，以及AI应用层面的金融科技，目前都是市场关注的热点。从行业发展趋势来看，这些领域不仅受到投资者青睐，也反映了技术与资本深度融合的现实。随着政策支持和市场需求的不断增长，相关板块有望持续吸引资金流入，成为推动市场情绪的重要力量。
在行业景气度提升与政策支持持续加码的双重推动下，市场呈现出较高的确定性机会。财通基金指出，应重点关注那些业绩稳定、行业趋势明确的细分领域龙头企业，并在合适时机布局具备清晰中长期逻辑的成长型资产。 从当前市场环境来看，政策面的持续发力为相关行业注入了强劲动力，而行业自身的复苏态势也为投资者提供了更多信心。在此背景下，选择具备核心竞争力和明确增长路径的企业，不失为一种稳健的投资策略。尤其是在市场波动加剧的阶段，这类标的往往能展现出更强的抗风险能力和成长潜力。
