寰宇视讯2025年10月21日 18:31消息，A股大涨，债市震荡下行，10年期国债收益率报1.762%。
今日，A股全天呈现单边上涨走势，超过4600只个股上涨，市场短线情绪进入快速升温阶段。在权益市场利好带动下，债市出现震荡，但午后收益率有所回落。10年期国债活跃券250011收益率下降0.6个基点，报1.762%，国债期货全线走高，30年期主力合约上涨0.16%，报115.590元。
业内人士表示，从现券和期货的走势来看，债市情绪最为低迷的阶段可能已经过去，市场正在重新寻找未来的方向；但成交规模的减少也表明，即便利率再次下跌，行情可能也不会过于顺畅。
具体来看，国债期货收盘全线飘红，30年期主力合约上涨0.16%，报115.590元，10年期主力合约上涨0.05%，报108.145元，5年期主力合约上涨0.05%，报105.715元，2年期主力合约上涨0.04%，报102.372元。
银行间主要利率债收益率多数下行，截至下午16:30分，10年期国债活跃券250011收益率下行0.6bp报1.762%，10年期国开债活跃券250215收益率下行1.5bp至1.905%，30年期国债活跃券2500002收益率下行0.7bp至2.079%。
（数据来源：Wind，整理）
在一级市场方面，农发行发行的2年期金融债（09250412Z22.IB）和2年期金融债（09250409Z21.IB）中标收益率分别为1.6518%和1.7004%，全场认购倍数分别为3.28和2.88，边际投标倍数分别为1.35和1.78。国开行发行的2年、5年和10年期金融债中标收益率分别为1.5898%、1.79%和1.9598%，全场认购倍数分别为4.11、3.73和5.89，边际投标倍数分别为1.27、6和2.36。
业内人士指出，目前基本面、流动性和货政态度对债市影响偏利多，结合现券和期货的走势来看，债市情绪最悲观的时期或已结束，市场正在重新投票选出方向；不过成交缩量也暗示即便利率再度下行，可能也很难呈现非常顺畅的形态。因此交易盘心态可以更积极，但继续保持以日内交易为主，谨慎持券过夜，配置盘仍维持中性仓位静观其变，等待市场给出更为明确的信号。
在公开市场操作方面，央行发布公告称，10月21日通过固定利率、数量招标的方式进行了1595亿元的7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，投标金额为1595亿元，最终中标金额也为1595亿元。根据Wind数据显示，当日有910亿元逆回购到期，因此单日实现净投放685亿元。
资金面方面，Shibor短端品种整体呈现上行态势。隔夜品种报1.317%，维持不变；7天期小幅上涨0.8个基点，报1.426%；14天期则上行3.6个基点，报1.504%；1个月期同样保持稳定，报1.557%。从数据来看，短期资金成本有所回升，反映出市场对流动性仍存在一定紧缩预期。尽管隔夜和一个月期利率未变，但中短期品种的上行表明金融机构对短期内的资金需求有所增加，可能与季末因素或市场情绪波动有关。这一走势值得持续关注，尤其在政策面未有明显调整的情况下，资金价格的波动或将继续影响市场运行。
银行间回购定盘利率多数下跌。FR001涨2.0个基点报1.38%；FR007跌1.0个基点报1.47%；FR014跌4.0个基点报1.56%。
银行间回购定盘利率多数上行。FDR001上涨2.0个基点，报1.33%；FDR007下跌1.0个基点，报1.44%；FDR014上涨1.0个基点，报1.5%。
银行间回购利率表现涨跌不一，具体表现如下：
（数据来源：Wind，整理）
据Choice数据显示，今日交易所市场非金融信用债涨幅排名前五的债券分别为：22万科02、24茂名Y1、25北新Y1、21万科06、23商都01。具体信息如下：
据Choice数据显示，今日交易所市场非金融信用债价格跌幅排名前五的分别是：H0宝龙04、24圆融K2、25常城07、23麟湖01、25金丰V2。具体详情如下：
存单方面，今日6个月期国股利率报在1.65%的位置，1年期国股利率则位于1.67%，与前一交易日保持持平。二级市场中，3个月期国股成交利率大致在1.51%附近，较前一交易日上行0.5个基点；1年期国股成交利率则报在1.685%，较前一交易日微升0.25个基点。 从数据来看，短期限利率略有上行，反映出市场对流动性仍有一定关注，但整体波动不大，显示市场情绪相对平稳。尽管长端利率未出现明显变化，但短端的微幅上升可能预示着市场对未来政策预期的微妙调整。当前利率水平维持低位，反映出货币政策仍保持适度宽松，有助于支持实体经济融资需求。
（数据来源：Choice，整理）
