寰宇视讯2025年10月21日 18:29消息，三大指数涨逾1%，深地经济概念股爆发，CPO科技股延续强势，市场热点轮动加快，资金积极布局高景气赛道。
市场早盘呈现震荡反弹态势，创业板指表现尤为强劲，盘中涨幅一度突破3%，全市场近4600只个股上涨，市场情绪明显回暖。沪深两市上午成交额达1.15万亿元，较前一交易日同期小幅缩量115亿元，显示出在普涨行情下资金追高意愿略有收敛。从盘面来看，热点板块轮动活跃，深地经济概念持续发酵，神开股份、石化机械双双实现两连板，正元地信等多股涨停，成为今日早盘最亮眼的主线之一。
算力硬件方向延续强势，“易中天”光模块三巨头集体大涨，CPO概念股持续走强，显示出市场对AI基础设施建设的高度关注。苹果产业链也迎来集中爆发，环旭电子强势涨停，立讯精密、歌尔股份、工业富联等龙头跟涨明显。存储芯片板块同样表现不俗，香农芯创盘中涨幅超13%，反映出半导体国产化进程中的结构性机会正在被进一步挖掘。相比之下，煤炭板块整体走弱，安泰集团等个股跌幅较大，或与近期能源需求季节性波动及政策导向调整有关。
从行业板块来看，培育钻石、CPO、工程机械等板块领涨，而煤炭则成为少数下跌板块之一。截至午间收盘，沪指上涨1.2%，深成指上涨1.97%，创业板指大涨2.92%，三大指数全线飘红，市场人气显著回升。个股方面，早盘共有58只非ST及未开板新股涨停，封板率高达82%，连板股数量达到12家，其中大有能源已斩获6连板，先锋电子实现3连板，盈新发展、石化机械、汇绿生态、神开股份、德石股份、黄河旋风、北方股份、百川能源、中信重工、恒盛能源等均录得2连板，短线资金活跃度较高。
深地经济概念全面爆发，正元地信以20cm涨停强势领涨，中裕科技、德石股份、山河智能、中化岩土、山东墨龙等纷纷涨停，恒立钻具、四方达涨幅超过10%。这一现象的背后，是政策层面释放出的明确信号——自然资源部近日表示，在“十五五”期间将加快抢占深海、深地等新兴和未来产业的标准化制高点。这不仅意味着国家层面对地下空间开发、资源勘探等领域的战略重视，也为相关基建和技术企业提供了长期发展空间。我认为，深地经济并非短期题材炒作，而是契合我国资源安全与城市可持续发展的长远布局，未来有望催生一批具备核心技术的龙头企业。
消费电子板块同步走强，环旭电子涨停，福立旺、立讯精密、弈东电子、歌尔股份、工业富联等个股涨幅居前。推动本轮上涨的重要催化剂来自海外市场——研究机构Counterpoint Research最新数据显示，iPhone 17系列在中美两地开售前10天的销量同比提升14%，显著优于iPhone 16同期表现。受此提振，苹果公司股价周一一度上涨4.2%，触及262.9美元，市值逼近3.9万亿美元，稳居全球第二，仅次于英伟达。这一数据再次印证了高端消费电子市场需求的韧性，尤其是在AI赋能终端设备的大背景下，智能手机正逐步向智能化、集成化演进，产业链企业将持续受益。
CPO（共封装光学）概念继续反弹，汇绿生态收获两连板，中际旭创、源杰科技、威尔高、仕佳光子涨幅超10%，新易盛、鹏鼎控股、德科立等也表现抢眼。华泰证券最新研报指出，三季度海外800G光模块需求仍将保持快速增长，头部厂商业绩有望维持同比高增。同时，随着1.6T光模块逐步起量，光模块、光引擎等相关环节将迎来新一轮增长周期。国内400G光模块需求也有望加速释放，带动全产业链景气上行。光芯片领域，尤其是CW光源和100G EML等关键器件，国产头部厂商正迎来环比持续增长的窗口期。MPO连接器需求预计也将保持同比高增长。在我看来，CPO作为AI算力基础设施的核心组成部分，其技术迭代速度直接关系到数据中心效率提升，未来三年将是国产替代与技术突破的关键期。
房地产板块盘中震荡走高，上实发展、香江控股、光明地产、盈新发展、财信发展集体涨停，大悦城、新城控股、珠江股份等跟随上涨。消息面上，10月20日国家统计局发布的数据显示，9月份70个大中城市商品住宅销售价格环比虽仍处下降通道，但同比下降幅度继续收窄，市场呈现出企稳迹象。尽管房价尚未全面回升，但跌幅收窄表明调控政策效果正在显现，购房者信心有所修复。结合近期多地优化限购政策、降低首付比例和房贷利率等举措来看，房地产市场正处于从“政策底”向“市场底”过渡的关键阶段。不过，我认为当前地产反弹更多属于结构性修复，在人口结构变化和城镇化放缓的长期趋势下，行业整体难现过去式的普涨行情，未来分化将更加明显。
总体来看，今日早盘市场呈现普涨格局，深地经济、AI算力硬件、消费电子、房地产等多个方向轮番发力，带动三大指数集体上扬。值得注意的是，在个股大面积上涨的同时，成交量却出现小幅萎缩，说明增量资金入场仍显谨慎，市场主要依靠存量资金推动。因此，当前行情仍应以震荡结构看待，不宜过度乐观。但在政策导向清晰、科技主线明确的背景下，结构性机会依然丰富，投资者可重点关注政策支持明确、景气度向上且具备业绩支撑的成长型赛道。
商务部日前发布《2026年化肥进口关税配额总量、分配原则及相关程序》，明确2026年化肥进口关税配额总量为1365万吨，其中尿素330万吨，磷酸氢二铵690万吨，复合肥345万吨。该政策旨在保障国内农业生产所需化肥供应稳定，同时兼顾国内外市场价格联动。考虑到农业是国民经济的基础，化肥作为重要生产资料，其进口配额的合理安排有助于平抑农资价格波动，保护农民种粮积极性。特别是在全球地缘局势复杂、能源价格波动加剧的背景下，确保化肥供应链安全具有重要意义。
国家能源局于10月17日组织召开2025—2026年度采暖季天然气保暖保供工作会议，强调要坚持底线思维，充分应对极端气候频发和国际市场的不确定性，切实保障群众温暖过冬。会议围绕北方地区采暖用气保障、气电协同联动、安全运营、风险排查、企业互济互保等方面作出具体部署。这一举措体现了政府对民生问题的高度关注。随着冬季临近，天然气保供已进入关键准备期。我认为，此次会议不仅是例行工作安排，更是对去年部分地区出现供气紧张情况的一次前瞻性防范。未来，如何提升储气能力、优化区域调配机制、增强应急响应水平，将是保障能源安全的核心课题。
